Diversification benefits under multivariate second order regular variation

Abstract : We analyze risk diversifi cation in a portfolio of heavy-tailed risk factors under the assumption of second order multivariate regular variation. Asymptotic limits for a measure of diversifi cation benefi t are obtained when considering, for instance, the value-at-risk . The asymptotic limits are computed in a few examples exhibiting a variety of different assumptions made on marginal or joint distributions. This study ties up existing related results available in the literature under a broader umbrella.
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Pré-publication, Document de travail
ESSEC Working paper. Document de Recherche ESSEC / Centre de recherche de l’ESSEC. ISSN : 1291-9616. WP 1706. 2017
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Contributeur : Michel Demoura <>
Soumis le : mercredi 10 mai 2017 - 16:56:29
Dernière modification le : mardi 15 mai 2018 - 16:50:45
Document(s) archivé(s) le : vendredi 11 août 2017 - 13:24:31

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Bikramjit Das, Marie Kratz. Diversification benefits under multivariate second order regular variation. ESSEC Working paper. Document de Recherche ESSEC / Centre de recherche de l’ESSEC. ISSN : 1291-9616. WP 1706. 2017. 〈hal-01520655〉

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