Money and risk aversion in a DSGE framework : a bayesian application to the euro zone

Résumé : Cet article présente un modèle théorique et empirique de la zone euro, en mettant en perspective le rôle de la monnaie. Le modèle s'inscrit dans le cadre " Nouveaux Keynésiens-DSGE ", la monnaie étant introduite dans la fonction d'utilité des ménages sous une forme non-séparable. En testant le modèle selon la méthode bayésienne nous expliquons la variance de la production et de l'inflation, mais aussi du taux d'intérêt, des balances réelles, de la production et des balances réelles en prix flexibles. Le rôle de la monnaie est analysé plus particulièrement. Nous montrons que son impact sur la production dépend du degré d'aversion au risque des agents, qu'il augmente avec ce degré, et qu'il devient significatif quand l'aversion au risque inter-temporel est suffisamment élevée. L'impact direct de la monnaie est en revanche très limité pour expliquer la variance de l'inflation, la politique monétaire, via le taux d'intérêt, constituant le facteur dominant.
Type de document :
Autre publication
ESSEC Working paper. Document de rechercher ESSEC / Centre de recherche de l'ESSEC ISSN : 1291-96.. 2010, 36 p
Liste complète des métadonnées

Littérature citée [38 références]  Voir  Masquer  Télécharger

https://hal-essec.archives-ouvertes.fr/hal-00572374
Contributeur : Michel Demoura <>
Soumis le : mardi 1 mars 2011 - 13:13:58
Dernière modification le : mardi 30 avril 2013 - 14:51:50
Document(s) archivé(s) le : samedi 3 décembre 2016 - 15:36:16

Fichier

DR10005.pdf
Fichiers éditeurs autorisés sur une archive ouverte

Identifiants

  • HAL Id : hal-00572374, version 1

Collections

Citation

Jonathan Benchimol, André Fourçans. Money and risk aversion in a DSGE framework : a bayesian application to the euro zone. ESSEC Working paper. Document de rechercher ESSEC / Centre de recherche de l'ESSEC ISSN : 1291-96.. 2010, 36 p. 〈hal-00572374〉

Partager

Métriques

Consultations de la notice

374

Téléchargements de fichiers

767